市场集中度
市场集中度
编辑：中国反垄断反不正当竞争律师网 来源：冯江2005-8-1
市场集中度（Market Concentration Rate）是对整个行业的市场结构集中程度的测量指标，它用来衡量企业的数目和相对规模的差异，是市场势力的重要量化指标。经常使用的集中度计量指标有：集中率（CRn）、赫尔芬达尔·赫希曼指数（Herfindahl-HirschmanIndex，缩写：HHI，以下简称赫希曼指数）、洛仑兹曲线、基尼系数、逆指数和熵指数等，其中集中率（CRn）与赫希曼指数（HHI ）两个指标被经常运用在反垄断经济分析之中。
一、集中率
集中率是指该行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和。例如，CR4 是指四个最大的企业占有该相关市场份额。同样，五个企业集中率（CR5 ）、八个企业集中率（CR8 ）均可以计算出来。但是，集中率的缺点是它没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。例如，具有同样高达75%的CR4 在两个行业份额却可能是不相同的，因为一个行业可能仅有几个企业而另一个行业则可能有许多企业。集中率计算公式：
其中：Si是第 i个企业所占的市场份额，n 是这个行业中企业的总数。
二、赫希曼指数（HHI ）
（一）赫希曼指数（HHI ）概念
赫希曼指数（HHI ）是指基于该行业中企业的总数和规模分布，即将相关市场上的所有企业的市场份额的平方后再相加的总和，赫希曼指数（HHI ）计算公式：
其中：Si是第 i个企业所占的市场份额，n 是这个行业中企业的总数。 实践中将市场份额数字扩大100倍，这样市场集中度最高时赫希曼指数（HHI ）为10000。
赫希曼指数（HHI ）具有数学上绝对法和相对法的优点使它成为较理想的市场集中度计量指标，它可以衡量企业的市场份额对市场集中度产生的影响，成为政府审查企业并购的一个重要行政性标准。
例如，如果一个市场有10个规模相同的企业，每个企业的市场份额为10％，该市场赫希曼指数为：HHI＝10×10×10=1000.；如果市场上有4个企业，它们的市场份额分别为40％、30％、20％和10％， 该市场的赫希曼指数为：HHI＝402＋302＋202＋102＝3000。在具有相同规模的双寡头企业垄断市场的情况下，每个企业的市场份额为50％，该市场的赫希曼指数为：HHI＝502＋502＝5000。而在独家企业垄断市场的情况下，该企业的市场份额为100％，赫希曼指数就等于10000。
（二）赫希曼指数（HHI ）在企业并购的反垄断分析中的应用
1、低度集中市场。美国和欧盟《并购指南》一致认为，若企业并购后市场上赫希曼指数不足1000的情况下，属于安全港，并购不具反竞争效果。
2、中度集中市场。美国认为，企业并购后市场上赫希曼指数在1000至1800之间，且并购后较并购前的赫希曼指数提高低于100个点，一般不具反竞争效果；但若赫希曼指数提高了100个点以上，则可能具有反竞争效果，需要作进一步分析。欧盟则认为，企业并购后市场上赫希曼指数位于1000-2000之间, 且并购后较并购前的赫希曼指数提高低于250个点，一般不具有反竞争效果，但有例外；如果并购后较并购前的赫希曼指数提高了250个点或以上，则可能具有反竞争效果，需要作进一步分析；在中度集中市场，欧盟比美国的初始门槛宽松。
3、高度集中市场。美国认为，企业并购后赫希曼指数提高超过1800时，属于高度集中市场，且并购后较并购前的赫希曼指数提高低于50个点，一般不具反竞争效果；如果并购后较并购前的赫希曼指数提高了50个点以上100个点以下，则可能具有反竞争效果，需要作进一步分析；如果并购后较并购前的赫希曼指数提高了100个点以上，一般具有反竞争效果，但需要综合其它因素作进一步分析。而欧盟则认为，赫希曼指数提高超过2000时，才属于高度集中市场，且并购后较并购前的赫希曼指数提高低于150个点，一般不具有反竞争效果，但有例外；但如果并购后较并购前的赫希曼指数提高了150个点或以上，则可能具有反竞争效果，需要作进一步分析；在高度集中市场，欧盟与美国存在市场集中度门槛级差。
4、实践中的赫希曼指数的价值。企业并购中实测出的赫希曼指数通常比美国和欧盟《并购指南》规定的赫希曼指数标准要高得多，说明《并购指南》规定的赫希曼指数标准仅供参考，不能在企业并购的反垄断执法决策中起决定性作用，实际执法决策时要综合考虑市场集中度、市场份额、市场进入障碍、单边效应、协调效应与效率等因素，还要考虑是否有予以除外或豁免的事由等。
